Les fonds en co-investissement

Fonds commun de placement à risque (FCPR) d’un montant initial de 600 millions d’euros détenu à parité par Renault SA, PSA Peugeot Citroën et le FSI, le Fonds de Modernisation des Equipementiers Automobiles (FMEA) intervient en fonds propres ou quasi-fonds propres pour prendre des participations minoriataires dans des acteurs de la filière automobile, porteurs de projets industriels créatieurs de valeur et de compétitivité pour l’économie. Depuis sa création, il a investi 216 millions d’euros dans 15 entreprises.

Le Fonds de co-investissement direct a pour objet principal d’intervenir de façon minoritaire dans des opérations de capital développement afin de financer en fonds propres ou quasi fonds propres, des projets de croissance interne ou externe, de réaménagement d’actionnariat, de transmission de petites et moyennes entreprises françaises rentables, afin de faire émerger des entreprises de plus grande taille, compétitives sur les marchés européens et internationaux, et de faciliter la transmission d’entreprises. Le Fonds de co-investissement direct intervient également sur des opérations de capital risque dans des PME dites « technologiques » ayant déjà été financées par des fonds de capital risque, et proches de l’équilibre. Le Fonds de co-investissement direct, souscrit par le FSI, privilégie des investissements aux côtés de fonds d’investissement ou investisseurs privés, qu’ils soient des fonds du portefeuille de fonds gérés par la société de gestion, ou des fonds gérés par des tiers.

Créé par 4 actionnaires que sont le FSI, le Crédit Agricole, le groupe Eiffage et l’Office national des forêts, il a pour vocation de structurer la filière bois autour d’un tissu de PME de taille suffisante. Il s’agit d’entreprises exerçant notamment dans les secteurs de la scierie, de la fabrication de charpentes et autres menuiseries, de la construction de maisons à ossature bois, de la production de plaquettes forestières... Ce fonds a déjà 6,5 millions d’euros dans 4 entreprises.

Le Fonds de Consolidation et de Développement des Entreprises est né d’un partenariat entre la Médiation du crédit, le FSI et les établissements financiers de la place de Paris (banques et compagnies d’assurance). Doté de 200 millions d’euros (dont 95 millions d’euros provenant du FSI), le FCDE a été mis en place pour renforcer les fonds propres d’entreprises affectées par la crise mais dotées d’un potentiel de rebond. Depuis sa création, il a investi 48,8 millions d’euros dans 10 entreprises.

Fin 2009, le FSI et 9 laboratoires pharmaceutiques opérant en France (Sanofi-aventis, GSK, Roche, Novartis, Pfizer, Lilly, Ipsen, Takeda, Boehringer-Ingelheim) ont créé le fonds Innobio destiné à investir au capital de sociétés françaises de biotechnologies pour accroître leur potentiel de développement et accélérer la mise sur le marché de leurs produits, dans un contexte de baisse des investissements privés dans ce segment du capital risque. A fin 2010, Innobio, doté de 139 M€ par ses souscripteurs, a financé 6 entreprises.